近日的鋼材市場,只能說是“食之無味,棄之可惜”的雞肋行情,本周真實(shí)演繹了弱反彈到底有多弱。鋼貿(mào)商直呼一拋就漲,一買就跌,太難了。
熱卷廠庫和社庫連續(xù)兩周累庫,基本可以確定進(jìn)入累庫周期,表觀需求連續(xù)三周下降,需求拐點(diǎn)已經(jīng)確定,而且本周累庫速度加快,卷螺差迅速收窄,截止到今日收盤,主力合約卷螺差69元/噸,上一日82元/噸。當(dāng)前熱卷產(chǎn)量小幅下降,但是減少幅度有限,產(chǎn)量仍處于高位,但是需求端降幅加快,供需矛盾逐步加劇。
最近大家比較關(guān)注鋼廠減產(chǎn)檢修的情況,鋼廠減產(chǎn)有幾個因素,一是政策性壓減;二是鋼廠大幅累庫,被動減產(chǎn)降庫;三是大幅虧損主動減產(chǎn)。很顯然,政策性壓減粗鋼產(chǎn)量短期很難確定,也沒有進(jìn)入到被動減產(chǎn)降庫周期。那么,現(xiàn)在鋼廠高爐出現(xiàn)大幅虧損了嗎?即便出現(xiàn)大幅虧損,無縫鋼管廠是直接停產(chǎn)還是繼續(xù)向上游原料端要利潤?我認(rèn)為答案是確定的,現(xiàn)階段,鋼廠會繼續(xù)向上游原料要利潤。
焦炭經(jīng)過了三輪提降,但是焦化廠開工率還在提升,周環(huán)比增加1.31%,本周焦炭庫存增速在放緩,說明鋼廠對焦炭的需求在增加,而且現(xiàn)在減產(chǎn)檢修的主要是電弧爐鋼廠。即將進(jìn)入到夏季,煤礦在保供電廠的因素下將積極開采,再加上進(jìn)口煤的增加,煤炭供應(yīng)進(jìn)一步寬松,焦企成本端下降,利潤可觀。在這樣的情況下,鋼廠更傾向于向上游要利潤,而不是停產(chǎn),畢竟高爐停產(chǎn)一次成本太高。焦炭近期大概率會有第四輪提降,繼續(xù)關(guān)注焦企變化。 |