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● 市場回顧——精密無縫鋼管鋼坯外礦穩(wěn)步上漲，煤焦疲軟穩(wěn)中有降; ● 成本分析——礦強(qiáng)鋼弱態(tài)勢明顯，精密無縫鋼管廠家虧損再度加大; ● 庫存分析——閱兵結(jié)束精密無縫鋼管廠家補(bǔ)庫，鐵礦庫存明顯回升; ● 事件數(shù)據(jù)——八月進(jìn)口鐵礦大減，高爐開工有所回升; ● 綜合觀點(diǎn)——雙節(jié)補(bǔ)庫帶動(dòng)需求，原料短期相對堅(jiān)挺。 一、本周國內(nèi)原料市場回顧 閱兵結(jié)束后，國內(nèi)部分精密無縫鋼管廠家階段性補(bǔ)庫，原料市場成交增加，精密無縫鋼管鋼坯、進(jìn)口精密無縫鋼管原料及局部地區(qū)廢精密無縫鋼管價(jià)格格小幅上漲，煤焦跌勢暫緩，精密無縫鋼管廠家成本壓力增大。 表1：國內(nèi)主要原材料價(jià)格變動(dòng)明細(xì) 本周國內(nèi)主要原料市場情況如下： 精密無縫鋼管鋼坯： 隨著下游軋材企業(yè)在閱兵后陸續(xù)復(fù)工，本周國內(nèi)精密無縫鋼管鋼坯短期需求回暖，價(jià)格小幅回升。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為1750元/噸，20MnSi方坯價(jià)格為1870元/噸，較上周末上漲40元/噸;山西市場普碳方坯價(jià)格上漲30元至1730元/噸;江蘇市場20MnSi方坯出廠價(jià)格保持1900元/噸。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼開工率回升7至77%左右，型材開工率回升11%至72%,軸承精密無縫鋼管開工率回升2%至32%左右，確實(shí)對精密無縫鋼管鋼坯價(jià)格的上漲起到較大拉動(dòng)作用。但值得注意的是，由于軸承精密無縫鋼管市場表現(xiàn)平淡，下半周后軋材企業(yè)對后市信心略顯不足，采購積極性有所減弱，精密無縫鋼管鋼坯廠家也顧忌精密無縫鋼管價(jià)格下跌多選擇平盤出貨。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)精密無縫鋼管鋼坯價(jià)格繼續(xù)上漲動(dòng)力不足，將以小幅波動(dòng)為主。 精密無縫鋼管原料： 由于近期進(jìn)口精密無縫鋼管原料到貨量減少，精密無縫鋼管原料價(jià)格并未在閱兵期間出現(xiàn)市場預(yù)期般的回調(diào)，反而隨著精密無縫鋼管廠家的補(bǔ)庫而逐漸上漲。截止本周四，普氏62%品位粉礦價(jià)格達(dá)到59.25美元/噸(CFR)，較閱兵前上漲2.5美元/噸。國產(chǎn)礦價(jià)格相對穩(wěn)定，河北地區(qū)66%鐵精粉價(jià)格保持560元/噸(見圖2)，河北主導(dǎo)精密無縫鋼管廠家國產(chǎn)礦庫存較上周下降10萬噸至80萬噸左右，進(jìn)口礦庫存下降30萬噸至1450萬噸左右。遼寧地區(qū)66%鐵精粉出廠價(jià)格保持480元/噸。在南方地區(qū)，安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價(jià)格上漲10元至545元/噸;湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價(jià)格保持490元/噸左右;廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價(jià)格保持370元/噸。本月份我國精密無縫鋼管原料進(jìn)口量環(huán)比減少14%，加上許多貿(mào)易商在人民幣貶值后更傾向美元交易，導(dǎo)致港口可流通的精密無縫鋼管現(xiàn)貨資源較少，出現(xiàn)階段性搶貨的局面，推動(dòng)價(jià)格連續(xù)上漲。但考慮到60美元正是國外不少中小礦山的復(fù)產(chǎn)價(jià)位，因此價(jià)格繼續(xù)上漲面臨較大的壓力，預(yù)計(jì)下周進(jìn)口礦價(jià)格將在57-61美元/噸之間震蕩運(yùn)行，國產(chǎn)礦價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。 煤焦： 本周國產(chǎn)煉焦煤價(jià)格小幅波動(dòng)，山東部分中小煤礦1/3焦煤、氣煤出廠價(jià)格下調(diào)10-15元/噸，其它大礦價(jià)格基本穩(wěn)定;進(jìn)口方面，澳大利亞峰景煤價(jià)格降至89美元/噸(CIF)，較上周末下跌0.25美元/噸，成交依舊疲軟。焦炭市場穩(wěn)中有降，中南及西南地區(qū)焦炭出廠價(jià)格普遍下跌20-30元/噸，華東和華北地區(qū)焦炭價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定，不少精密無縫鋼管廠家仍在和焦化廠商談降價(jià)事宜，希望降價(jià)20元/噸左右。在軸承精密無縫鋼管市場整體疲軟的局面下，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)煤焦市場弱勢難改，繼續(xù)穩(wěn)中有降。 廢鋼： 本周國內(nèi)廢精密無縫鋼管市場場小幅波動(dòng)為主，雖然軸承精密無縫鋼管價(jià)格有所下跌，但無奈節(jié)后部分小電爐精密無縫鋼管廠家再度加大采購力度，價(jià)格上調(diào)20元/噸左右，導(dǎo)致主導(dǎo)精密無縫鋼管廠家到貨量減少，暫時(shí)不敢輕易降價(jià)。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢(>6mm)價(jià)格保持1340-1380元/噸，邊角料價(jià)格為1440-1480元/噸;河北市場小電爐復(fù)產(chǎn)增多，重廢價(jià)格執(zhí)行1260-1290元/噸(不帶票)，較前期微幅上調(diào)。兩湖、兩廣地區(qū)前期價(jià)格相對偏高，節(jié)后重廢主流價(jià)格下跌20-30元至1400-1450元/噸。近期國內(nèi)軸承精密無縫鋼管價(jià)格走勢明顯弱于廢鋼，不少精密無縫鋼管廠家虧損幅度增加，后期生產(chǎn)積極性可能將受到影響，廢精密無縫鋼管價(jià)格格調(diào)整只是時(shí)間的問題。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)市場廢精密無縫鋼管價(jià)格格將小幅震蕩為主。 二、國內(nèi)主要精密無縫鋼管廠家調(diào)價(jià)情況 表2：本周國內(nèi)主要精密無縫鋼管廠家原料采購價(jià)格調(diào)整情況 三、國內(nèi)精密無縫鋼管廠家成本和庫存變化 受進(jìn)口礦上漲帶動(dòng)，本周國內(nèi)精密無縫鋼管廠家生產(chǎn)成本小幅上升(見表3)。截止本周四，年產(chǎn)能大于1000萬噸精密無縫鋼管廠家的精密無縫鋼管生產(chǎn)成本約為2295元/噸，較上周末上漲14元/噸;年產(chǎn)能500-1000萬噸精密無縫鋼管廠家的精密無縫鋼管生產(chǎn)成本約為2260元/噸，較上周末上漲12元/噸;年產(chǎn)能小于500萬噸精密無縫鋼管廠家的精密無縫鋼管生產(chǎn)成本約為2191元/噸，較上周末上漲8元/噸。本周國內(nèi)軸承精密無縫鋼管市場表現(xiàn)依舊平平，目前國內(nèi)市場三級精密無縫鋼管和5.75mm精密無縫鋼管平均價(jià)格分別為2141元/噸和2106元/噸，分別較上周末下跌19元/噸和10元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，長材企業(yè)虧損100-140元/噸，精密無縫鋼管虧損150-170元/噸，虧損幅度有所增加。 表3：本周國內(nèi)精密無縫鋼管廠家精密無縫鋼管生產(chǎn)成本測算 從庫存情況看(見表4)，閱兵結(jié)束后精密無縫鋼管廠家高爐開工率回升，補(bǔ)庫力度明顯加大，精密無縫鋼管原料和焦炭庫存均有所回升，其它品種相對穩(wěn)定。 表4：本周國內(nèi)精密無縫鋼管廠家(廠內(nèi))原料庫存變化 四、本周金融衍生品市場變化(主力合約) 本周原料精密無縫鋼管精密無縫鋼管現(xiàn)貨表現(xiàn)明顯強(qiáng)于軸承精密無縫鋼管精密無縫鋼管精密無縫鋼管現(xiàn)貨，特別是精密無縫鋼管原料漲幅較大，多頭大幅集中增倉，持倉量增加，空頭周四壓盤未果，盤面保持強(qiáng)勢?？紤]到目前盤面跌水精密無縫鋼管現(xiàn)貨60元/噸以上，市場對短期期礦繼續(xù)看好，并可能帶動(dòng)其它品種走強(qiáng)。 五、本周事件與數(shù)據(jù)分析 1、本月份我國進(jìn)口精密無縫鋼管原料7412萬噸，較上月減少1198萬噸，月度進(jìn)口量創(chuàng)今年本月以來新低，同比下降1.02%【觀點(diǎn)】進(jìn)口礦數(shù)量減少直接導(dǎo)致了閱兵后外礦價(jià)格的回升，但另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞黑德蘭本月份對中國發(fā)貨量環(huán)比增長15%，預(yù)示著后期精密無縫鋼管原料到貨量有增加的趨勢，這波漲勢持續(xù)時(shí)間有限。 2、據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周國內(nèi)大中型精密無縫鋼管廠家高爐開工率回升至81.77%，較上周增加1.38個(gè)百分點(diǎn)?！居^點(diǎn)】閱兵結(jié)束后，北方一些工地將加快工期，在社會(huì)低庫存的局面下，精密無縫鋼管廠家高爐開工率仍將保持較高水平。 六、綜合觀點(diǎn) 由于下游行業(yè)多表現(xiàn)不佳，軸承精密無縫鋼管市場很難出現(xiàn)金九銀十，但不可否認(rèn)的是，軸承精密無縫鋼管價(jià)格正在逐步走出階段性底部。在精密無縫鋼管廠家尚有邊際貢獻(xiàn)、部分項(xiàng)目趕工期的情況下，精密無縫鋼管廠家產(chǎn)量仍將保持較高水平，加上有本月份備貨的需要，預(yù)計(jì)下周原料市場總體走勢仍將強(qiáng)于軸承精密無縫鋼管，進(jìn)口精密無縫鋼管原料短期仍有上漲空間，精密無縫鋼管鋼坯和廢鋼小幅波動(dòng)為主，煤焦市場暫獲支撐。 （責(zé)任編輯：薇薇） |
